「私たちは終盤に向かっています」:27隻のタンカーがカリフォルニア沖で停泊し、石油産業が閉鎖されるにつれシンガポールから数百隻
2020年4月26日
タイラー・ダーデン/ゼロヘッジ
2014年の秋の終わり、サウジアラビアが初めてOPECを解散し、カルテル同盟国のメンバーの抗議にもかかわらず、世界に原油の急流を放ったとき、原油価格は、シェールの損益分岐点の価格が約60〜80ドルでなると賭けて、米国のシェールを廃業させることを望んでいたリヤドによる「計算された」動きだった。1しかし、それらははるかに低いことが判明し、ジャンク債投資家が米国のシェール生産者に資金を提供し続ける意欲を,サウジアラビア人が誤解していることと相まって、3年間の低原油価格にもかかわらず、米国のシェールはかつてないほど強くなりました、米国は最終的にサウジアラビアとロシアの両方を世界最大の原油生産国として日食で覆っています。
2020年3月、サウジアラビアがシェールを粉砕しようとする試みで2倍になり、長年の同盟国であるドナルド・トランプを怒らせないようにして、皇太子は最近の石油の洪水はミッドランドではなくモスクワを狙った石油価格戦争であると偽った。そして今回、2014年とは異なり、コロナウイルスのパンデミックに起因する世界的な経済停止の恩恵を受けて、サウジアラビアはついに米国の石油に対する進行中の十字軍で運が良かったのかもしれません。ブルームバーグが「負の原油価格、不必要な貨物で海上を駆け巡る船、そしてトレーダーがどこに油を隠しておくかについて創造的になる」と書いているので、石油危機の次の章は避けられません。:「石油産業の大規模な群れは、シャットダウンを開始しようとしています。」
最近のOPECサミットで非常にはっきりと示されているように、石油の限界価格は、供給またはその削減によって(OPEC +が9.7mmb / dの出力削減について最近発表した合意など)決定されるのではなく、需要または不足によって決定されます 。ある推定によれば、これは毎日36ミリビット/日、または世界の石油市場のおよそ3分の1も下回っています。 経済は停滞している。
ブルームバーグのハビエル・ブラス氏は、コロナウイルスの経済的影響は劇的な段階で石油業界を席巻しました。 最初に、ロックダウンが工場を閉鎖し、運転手を家に置いたので、それは需要を破壊しました。 それから貯蔵は満杯になり始め、トレーダーはより良い価格を期p待して原油を貯蔵するために外航タンカーに頼りました。
業界がタンカーを使い果たすと、現在、海運価格は成層圏レベルに急騰しており、市場がいかに歪んでいるかの兆候です。
皮肉なことに、最近のシェール撲滅の試みにおいて、サウジアラビアは一歩進んだ可能性があります。「生産停止の恐ろしさ、そして雇用、企業、銀行、地域経済への影響」が世界の指導者たちが力を合わせて秩序だった方法で生産を削減するよう促した理由の1つだった。しかし、危機の規模が彼らの努力を小さくし、先週ゼロを下回る価格を止めることができなかったので、シャットダウンは今現実です。これは、生産者と精製業者にとって最悪のシナリオです。」
要するに、石油生産業界全体がシャットダウンしているのは、当然のことではありませんが、選択の余地がないためです。ゴールドマンによると、わずか3週間で、地球上に石油を貯蔵する場所は文字通り残りません。そして、石油生産者が4月20日という歴史的な日に起こったように、石油を保有するために「買い手」に支払うことを望まない限り、彼らは産出を止めざるを得ません。
「我々は終盤に向かっている」と商品取引大手のGunvor Groupの責任者であるTorbjorn Tornqvistは言った。 「5月上旬から中旬がピークになる可能性があります。私たちは数ヶ月ではなく数週間離れています。」
これにより、2020年には、リヤドが2014年に失敗した場所で成功した理由に私たちは戻ってきます。ブルームバーグが書いているように、「理論的には、最初の石油生産削減はOPEC +同盟によるもので、今月初めに5月1日から生産を削減することに合意しました。 しかし、月曜日の壊滅的な価格急落の後、ウェスト・テキサス・インターミディエイトが1バレル-40ドルに下落したのは、米国のシェールパッチが主導しています。」
シェール産業がどのように反応しているかを示す最良の指標は、稼働中の石油掘削装置の数の突然の崩壊であり、先週は4年ぶりの低水準に落ちました。「コロナウイルスの危機が発生する前に、石油会社は米国で約650の掘削装置を稼働させていました。 金曜日までに、彼らの40%以上が仕事をやめ、残りは378になりました。」
そして、米国の総石油生産量とリグ数の間には遅延がありますが、米国の生産量が次に崩壊することが明らかになっています。
「月曜日は本当に生産を減速する必要があるという人々の心に集中しました」と商品商人Trafiguraの石油取引の共同責任者は言いました。 「これが深刻であることを市場が認識するために必要な市場の前向きな態度です。」 ちなみに、メキシコ湾からの米国原油の最大の輸出国の1つであるTrafiguraは、テキサス州、ニューメキシコ州、ノースダコタ州などの州では、企業がマイナスの価格に反応するため、予想よりもはるかに早く落ち込むと考えています…
…Cushingでの実物用の米国の商業用保管スペースは、在庫が必要とされたまま残っており、実物市場で先週数日間続いた証拠です。
月曜日に価格が崩壊するまで、コンセンサスは、12月までに産出量が1日あたり約150万バレル減少するというものでした。 現在、市場監視者は6月下旬までにその損失を認識しています。 「価格圧力の厳しさは、活動とシャットダウンの即時停止のきっかけとして機能する可能性が高いです」とコンサルタントのIHS Markit Ltdの石油アナリスト、ロジャー・ディワンは述べました。
先週詳しく述べたように、この価格ショックは特に、サウス・テキサス・サワーやイースタンカンザスコモンなどの原油の生産者が先週の生産をオフロードするために1バレル50ドル以上を支払わなければならなかった現物市場で深刻です。
そして、コノコフィリップスとシェール生産者のコンチネンタルリソースがすべて生産を停止する計画を発表しているため、米国の業界はようやく閉鎖されています。オクラホマ州の規制当局は、石油掘削業者がリースを失うことなく井戸を閉鎖できるように投票した。ニューメキシコ州も同様の決定をしました。ブルームバーグは次のように述べている「石油生産者はすでに6,000を超える井戸を閉鎖しており、生産量は1日あたり約405,000バレル、つまり州全体の約30%を削減しています。」
しかし、それは米国だけではありません。アフリカの貧しく内陸国であるチャドからベトナムとブラジルへの産出量の削減が見られます。生産者は現在、産出量を削減するか、計画を立てています。 「私はそれについてセンセーショナルになりたくありませんが、はい、確かに閉じ込めのリスクがあるに違いありません」と北海石油会社のセリカ・エナジーの責任者であるミッチ・フレッグはインタビューで言った。 「世界の特定の地域では、それは現実の現在のリスクです。」
先週の緊急理事会では、大小の石油会社と石油業界の幹部がこれまでに見た中で最も厳しい見通しについて話し合った。中小企業にとっては、今後数週間はすべて浮かぶことです。しかし、Exxon Mobil Corp.やBP Plcなどのより大きな企業にとっても、それは課題です。ビッグオイルは、企業が今週収益を報告するときに危機への洞察を提供します。
次に、5月1日金曜日に、サウジアラビア、ロシア、およびその他のOPEC +が産出量削減に参加し、産出量を23%、つまり970万バレル削減します。国営企業であるサウジアラムコはすでに生産を削減しており、ロシアの石油会社は旗艦ウラルの原油の輸出が5月に10年ぶりの安値に落ちると発表しました。
しかし、ここで繰り返し警告されているように、毎週、さらに5000万バレルの原油が貯蔵されているため、ドイツ、フランス、イタリア、スペイン、英国の燃料となるだけで十分ではないかもしれません。 5月下旬または6月上旬のいずれかで、世界は陸上ストレージが不足するでしょう。 一方、陸上に保管されていないものはタンカーに保管されています。 ブルームバーグのブラスが指摘するように、米国沿岸警備隊は金曜日にカリフォルニアの沖合に停泊している非常に多くのタンカーがいて、状況を監視していると言った。
ハビエル・ブラス@@ JavierBlas
ビデオ:米国沿岸警備隊は、南カリフォルニアの沖合に停泊している27隻の
石油タンカーに注目していると語った。 石油と精製された製品の需要が急減するにつれて浮き貯留が蓄積するもう1つの素晴らしい例| #OOTT#@ USCGLosAngeles経由のContangoビデオ
午前9時27分〜2020年4月24日
でも、もしカリフォルニアの沖に積まれたタンカーが悪いなら…
…そして、ガルベストンの隣で、テキサス州はより悪いです…
…シンガポール近郊のタンカーの駐車場で起こっていることは全く正気ではない
良いニュースがいくつかあります:石油トレーダーは、3分の1に落ち込んだ後、米国の石油消費はおそらく底を打っており、非常に穏やかな回復を開始すると言いますが、それは米国経済がコロナウイルス昏睡状態から再開できる速度にも依存します。
しかし、ささやかな回復が定着する前に、大規模な操業停止は石油精製にも波及します。過去1週間にわたって、米国最大の精製業者の1つであるマラソン・ペトロリアムは、サンフランシスコ近郊の工場での生産を停止すると発表しました。ロイヤル・ダッチ・シェルは、アラバマ州とルイジアナ州にある3つの米国製油所のいくつかのユニットをアイドル状態にしています。そして、ヨーロッパとアジア全体で、多くの製油所がハーフレートで稼働しています。米国の石油精製業者は、ハリケーン関連の閉鎖を除いて、4月17日までの週に1日にわずか1,245万バレルを処理し、少なくとも30年間で最低量でした。
閉鎖はすでに数千の荷造りを送っています:石油とガス産業は3月にほぼ51,000の掘削と精製の仕事をしました、4月だけで悪化する9%の減少。労働省のデータと同社独自の約3万のエネルギー会社の調査データを分析した研究コンサルタント会社のBW Research Partnershipによると、建設、掘削装置の製造、出荷などの付随的な仕事を含めると、3月の失業率は15,000増加します。 。
同社の副社長であるフィリップ・ジョーダン氏はインタビューで、「1か月で5年から7年の雇用の増加が消された」と語った。 「これが恐ろしいのは、これがほんの始まりにすぎないことです。 4月は石油とガスには良くないようです。」
そして、石油業界が(少なくとも数週間(またはおそらく数か月))閉鎖するにつれ、製油所の閉鎖が来る、特にアメリカではロックダウンがヨーロッパより遅く開始され、需要はまだ縮小している 。 Facts Global Energyの精製担当ディレクターであるSteve Sawyer氏は、世界の製油所は5月に全生産能力の25%まで停止する可能性があると語った。
「誰もこの弾丸をかわすことはできません。」